理論株価計算

【7201】日産自動車の理論株価計算

・本日の株価分析
7201/東1 【日産自動車】 本日終値 → 1,216円
① 将来キャッシュフローによる理論株価(DCF法)
 → 1,973 円 (悲観的理論値)
 → 2,449 円 (標準的理論値)
 → 3,007 円 (楽観的理論値)
 DCF法(標準)と現在値の乖離率 101.4%


② 簡易版会社四季報計算式ベースによる理論株価
 → 1,786 円
 現在値との乖離率 46.9%
③ 成長性を考慮した理論株価
 → 1,691 円 (6年後目標)
 → 1,988 円 (8年後目標)
 → 2,314 円 (10年後目標)
④ 同業他社比較
日産自動車 のPER 10.89 倍
日産自動車 のPBR 1.29 倍
大手自動車(6社) のPER 16.76 倍
大手自動車(6社) のPBR 1.64 倍
⑤ テクニカル:逆張り(カッコは売られすぎな水準:買われすぎな水準)
25日移動平均乖離率 (-15以下:+15以上) -3.2
25日RSI (25以下:75以上) 34
ボリュームレシオ (70以下:250以上)  67
サイコロジカル (25以下:75以上) 41
ストキャス(SD) (25以下:75以上) 14
このところの自動車セクターが軟調なのは、年金基金や投信が自動車セクター売り、電機セクター買いを決め込んでいるっていう話?
その背景としては、来期の業績が起因してそうで、4月初旬の大和総研のレポートでは自動車セクターを、08年3月期は「従来想定より厳しそう」としていて、「インセンティブや品質保証費用、先行投資負担などコスト面の圧迫が従来想定より強く、利益は伸び悩む可能性が高まった」「従来、6社合算ベースの08年3月期業績見通しは1ドル=115円前提で8%強の営業増益、110円前提で営業利益が前期並み程度と予想」とあります。
一時は自動車売りが続くかもしれないけど基本的には割安なので、このまま円安に向かうのならなおさら、買い妙味は増すと思う。(日産は想定レートは117円)
あと、ニュースなんかで「ゴーン体制初の10%減益」とか大袈裟に出てるけど概ね予想通りなんで、そこは気にする程ではないと思うけどなぁ。

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