USENが下方修正

今日はUSENが業績修正したことによる理論値を修正前と同様に計算してみました。
修正内容は、連結ベースで経常損益が10億円の黒字から36億円の赤字、当期純利益が10億円の黒字から88億円の赤字となりました。
主な修正内容
・子会社化したギャガ・コミュニケーションズの映像権の評価損（営業損失）　20億円
・電柱撤去費用の引当金（特別損失）　58億円
・子会社のギャガ・コミュニケーションズなどの保有株式の評価損（特別損失）　45億円
監査法人の指摘によって計上された会計上の損失がほとんどでしょうけど、保守的な会計をしている会社ならばこんな事態は無かったことでしょうね。これでウミが出きったのなら、それはそれでいいんですが、どうなんでしょうね。
ギャガ・コミュニケーションズの映像権の評価損が営業損失となっているのに少し違和感を覚えて調べてみましたが、正直よく理解できてません＾＾；
将来キャッシュフローによる理論株価（DCF法）
　業績修正前　　　　業績修正後
　 602円　　　→　　290円 （悲観的理論値）
　 1,022円　　→　　658円 （標準的理論値）
　 1,512円　　→　　1,087円 （楽観的理論値）
■個人的な妥当値：600～700円程度
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