【9104】商船三井の理論株価計算

9104/東1 【 商船三井 】 本日終値　→ 1,646 円
① 将来キャッシュフローによる理論株価（DCF法）
→ 1,910 円 （悲観的理論値）
→ 2,290 円 （標準的理論値）
→ 2,730 円 （楽観的理論値）
DCF法（標準）と現在値の乖離率 39.1%
② 簡易版会社四季報計算式ベースによる理論株価
→ 2,050 円
現在値との乖離率 24.5%

③ 成長性を考慮した理論株価
→ 1,220 円 （6年後目標）
→ 1,610 円 （8年後目標）
→ 2,110 円 （10年後目標）
④ 同業他社比較
商船三井 のPER 16.90 倍
商船三井 のPBR 3.57 倍
海運（20社） のPER 23.63 倍
海運（20社） のPBR 3.00 倍
⑤ テクニカル：逆張り(カッコは売られすぎな水準：買われすぎな水準)
25日移動平均乖離率　（-15以下：＋15以上） -4
25日RSI　（25以下：75以上） 47
ボリュームレシオ　（70以下：250以上)　 90
サイコロジカル　（25以下：75以上） 50
ストキャス(SD)　（25以下：75以上） 46
海運大手3社の中では一番割安感ありです。
今後のドル円の動向にも左右されそうだけど、これの変動による経常利益のブレも少なくないです。
例えば商船三井の場合、1ドル動くと20数億円程度収入が違ってくるわけで、来期の純利益予想が1300億円だから、これを基準にするなら純利益に与えるインパクトは2％くらいあります。