【8704】トレイダーズHDの理論株価計算

■本日の人気銘柄
8704/HC 【 トレイダーズＨＤ 】 本日終値　→ 55,100 円
① 将来キャッシュフローによる理論株価（DCF法）
　→ 73,594 円 （悲観的理論値）
　→ 86,972 円 （標準的理論値）
　→ 102,565 円 （楽観的理論値）
※1　独自のDCF法により算出しています。割引率はいずれも5％に設定。
※2　営業利益、設備投資の年平均伸び率はともに、悲観的で5％の成長、標準で7.5％の成長、楽観的で10％の成長として計算。
② PER、PBR、売上成長率(6/8/10年）を考慮した理論株価
BPS 24,538 円
今期予想ＥＰＳ 2,061 円
来期予想ＥＰＳ 1,266 円
前期売上高 5,447 （百万）
来期売上高予想 6,200 （百万）
売上高成長率（1年） 6.9%
　→ 33,867 円 （6年後目標）
　→ 37,526 円 （8年後目標）
　→ 41,708 円 （10年後目標）
③ 価格帯別　PER
＋20％ 66,120 円 32.08 倍
＋10％ 60,610 円 29.41 倍
現在値 55,100 円 26.73 倍
－10％ 50,091 円 24.30 倍
－20％ 45,917 円 22.28 倍
④ 東証1部業種別平均との比較
トレイダーズＨＤ のPER 26.73 倍
トレイダーズＨＤ のPBR 2.25 倍
証券・商品先物 のPER 15.22 倍
証券・商品先物 のPBR 2.03 倍
⑤ テクニカル：逆張り（カッコは割安な水準値：割高な水準値）
25日移動平均乖離率　（-15以下：＋15以上） 11
25日RSI　（25以下：75以上） 48
ボリュームレシオ　（70以下：250以上)　 98
サイコロジカル　（25以下：75以上） 50
ストキャス(SD)　（25以下：75以上） 28
■勝手に総合評価
成長性こそ鈍化したものの、理論値と株価を比較するとまだ割安となっています。
株価は本日Ｓ高で55100円ですが短期的なテクニカルに過熱感は特にありません。次の目標としては75日線どころの65,000円。
5月高値からの抵抗線　：　54,000円
25日移動平均線　：　　 　49,500円
75日移動平均線　：　　 　65,000円
目標株価　：　 70,000 円
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