【4776】サイボウズの理論株価計算

・本日の株価分析
4776/東1 【サイボウズ】 本日終値　64,200 円
　前回予想　→　今回発表
① 将来キャッシュフローによる理論株価（DCF法）
　 20,000円 　→　20,000円（悲観的理論値）
　 23,900円 　→　23,800円（標準的理論値）
　 28,300円 　→　28,300円（楽観的理論値）

② 会社四季報計算式ベースによる理論株価
　 21,000円　→　28,900円
③ PER、PBR、売上成長率(6/8/10年）を考慮した理論株価
　 8,600円 　→　12,800円（6年後目標）
　 12,100円 　→　22,300円（8年後目標）
④ 同業他社比較
サイボウズのPER 467.59倍
サイボウズのPBR 10.51倍
業務支援ソフト（17社）のPER 31.14倍
業務支援ソフト（17社）のPBR 2.64倍
連結経常利益は、21百万円程度減少しているので営業利益も多少減少していると思われます。
増配も実施しているので、結果的にDCF法（標準）だと前回よりも減少。
上方修正とはいえやっぱり割高感があります。こういった分析は投資先選別の入り口にすぎないけど、パッと見で個人的にはパスかも。マネーゲームなら話は別だけど･･。
このへんの銘柄はまだまだ妄想買いされる割高系の銘柄が多いので、特にSBが大きく崩れだしたらと思うと恐いものがありますね。
※投資は自己判断でお願いします。当記事によって被ったいかなる損害も当ブログ管理人は責任を負いませんのであしからず。計算方法は我流ですので、あまり当てにしないでください。