【7203】トヨタ自動車の理論株価計算2

トヨタ自動車が今期業績＆来期業績見通しを発表してるので、まとめ＆理論株価の計算をしてみました。
＜今回2007/3 発表＞（単位：億円）
売上高　　239,480
営業利益　22,386
経常利益　23,625
当期利益　16,440
年間配当　120円
1株益　512円
＜来期2008/3 予想＞
売上高　　250,000
営業利益　22,500
当期利益　24,000
1株益　515円
想定レート：ドル／円レートが１１５円、ユーロ／円レートは１５０円
・2008/3のアナリスト予想平均は、売上高252,000億円、営業益24,911億円、1株益537円だったので、市場ではネガティブに捉えられるかもですね。
ただ、今のところ会社予想が保守的だという意見がほとんどです。

・社長コメント
08年３月期の営業利益率の低下について
「前期は（営業利益ベースで）1000億円の原価改善効果を出した。今期も世界的な資材高に対し原価低減を進め（収益予想を）達成したい」
「依然、高水準であると思っている。設備投資等が利益を圧迫するが、将来の果実につながる」
販売計画台数の増加に対し営業利益予想の伸びが低いことについて
「質の向上を目指す技術開発などの投資を進めていくことが必要だ」
年間の世界販売台数で世界一が射程圏内に入ったことについて
「まだ３カ月（の結果）。残りは９カ月ある」
・理論株価
7203/東1【トヨタ自動車】 本日終値→ 7,200円
① 将来キャッシュフローによる理論株価（DCF法）
→ 7,640 円 （悲観的理論値）
→ 9,350 円 （標準的理論値）
→ 11,300 円 （楽観的理論値）
② 会社四季報計算式ベースによる理論株価
→ 6,850 円
③ 成長性を考慮した理論株価
→ 7,140 円 （6年後目標）
→ 8,830 円 （8年後目標）
→ 10,900 円 （10年後目標）
※投資は自己判断でお願いします。当記事によって被ったいかなる損害も当ブログ管理人は責任を負いませんのであしからず。計算方法は我流ですので、あまり当てにしないでください。