【7717】Vテクノロジーの理論株価計算2

■本日の人気銘柄
7717/東マザ 【 Ｖテクノロジー 】 本日終値　→ 517,000 円
① 将来キャッシュフローによる理論株価（DCF法）
　→ 477,472 円 （悲観的理論値）
　→ 563,697 円 （標準的理論値）
　→ 664,296 円 （楽観的理論値）
※1　独自のDCF法により算出しています。割引率はいずれも5％に設定。
※2　営業利益、設備投資の年平均伸び率はともに、悲観的で5％の成長、標準で7.5％の成長、楽観的で10％の成長として計算。
② PER、PBR、売上成長率(6/8/10年）を考慮した理論株価
BPS 121,369 円
今期予想ＥＰＳ 9,900 円
来期予想ＥＰＳ 15,000 円
前期売上高 14,618 （百万）
来期売上高予想 25,000 （百万）
売上高成長率（1年） 35.5%
　→ 282,048 円 （6年後目標）
　→ 443,475 円 （8年後目標）
　→ 739,907 円 （10年後目標）
③ 価格帯別　PER
＋20％ 620,400 円 62.67 倍
＋10％ 568,700 円 57.44 倍
現在値 517,000 円 52.22 倍
－10％ 470,000 円 47.47 倍
－20％ 430,833 円 43.52 倍
④ 東証1部業種別平均との比較
Ｖテクノロジー のPER 52.22 倍
Ｖテクノロジー のPBR 4.26 倍
精密機器 のPER 48.96 倍
精密機器 のPBR 3.00 倍
⑤ テクニカル：逆張り（カッコは割安な水準値：割高な水準値）
25日移動平均乖離率　（-15以下：＋15以上） -33
25日RSI　（25以下：75以上） 26
ボリュームレシオ　（70以下：250以上)　 63
サイコロジカル　（25以下：75以上） 50
ストキャス(SD)　（25以下：75以上） 15
■勝手に総合評価
人気銘柄なだけに今回の下方修正で落胆した人も多いと思います。期中の受注状況から内容が悪いことは把握できましたが、ここまでとは想像できませんよね。理論値を見ると前回会社予想で計算したものが120万円程度だったものが修正を受けて、50万円程度まで落ちてしまいました。来期決算がどうなるかによってまた変わってくるのですが、来期予想は今期会社予想と来期予想の中間ぐらいで計算してみました。来期に今期予想の2倍の営業益が確保できれば概ね上記のような理論値になります。
適正値　：　 500,000 円
※投資は自己判断でお願いします。当記事によって被ったいかなる損害も当ブログ管理人は責任を負いませんのであしからず。