【4788】サイバー・コミュニケーションズの理論株価計算

■本日の人気銘柄
4788/東マザ 【 サイバー・コミュニケーションズ 】 本日終値　→ 144,000 円
① 将来キャッシュフローによる理論株価（DCF法）
　→ 81,281 円 （悲観的理論値）
　→ 94,624 円 （標準的理論値）
　→ 110,203 円 （楽観的理論値）
※1　独自のDCF法により算出しています。割引率はいずれも5％に設定。
※2　営業利益、設備投資の年平均伸び率はともに、悲観的で5％の成長、標準で7.5％の成長、楽観的で10％の成長として計算。
② PER、PBR、売上成長率(6/8/10年）を考慮した理論株価
BPS 13,524 円
今期予想ＥＰＳ 2,592 円
来期予想ＥＰＳ 3,401 円
前期売上高 40,324 （百万）
来期売上高予想 76,000 （百万）
売上高成長率（1年） 44.2%
　→ 56,424 円 （6年後目標）
　→ 108,279 円 （8年後目標）
　→ 216,161 円 （10年後目標）
③ 価格帯別　PER
＋20％ 172,800 円 66.67 倍
＋10％ 158,400 円 61.11 倍
現在値 144,000 円 55.56 倍
－10％ 130,909 円 50.51 倍
－20％ 120,000 円 46.30 倍
④ 東証1部業種別平均との比較
サイバー・コミュニケーションズ のPER 55.56 倍
サイバー・コミュニケーションズ のPBR 10.65 倍
ネット広告 のPER 39.80 倍
ネット広告 のPBR 3.08 倍
⑤ テクニカル：逆張り（カッコは割安な水準値：割高な水準値）
25日移動平均乖離率　（-15以下：＋15以上） -21
25日RSI　（25以下：75以上） 35
ボリュームレシオ　（70以下：250以上)　 52
サイコロジカル　（25以下：75以上） 16
ストキャス(SD)　（25以下：75以上） 12
■勝手に総合評価
今回は電通の子会社で、ネット広告の媒体代理店で業界トップのサイバー・コミュニケーションズです。現在は同業他社と比べ、指標、妥当値ともに割高となっています。
短期的なテクニカル指標では、地合いの悪さも手伝ってかなり割安となってきていますが、信用残需給は直近で悪化傾向にあり上値を狙うには出来高の増加が課題です。
株価は20万円近辺の直近で出来高の大きいところには程遠くなってますね＾＾;　
ただ、新興のリバウンド局面も近々ありそうな感じですので（個人的には明日）、安値を狙いうちできれば短期回転で獲りたいところです。
今は中長期で持とうと考えず、どうせ20万は超えないだろうと腹をくくってかかる方が無難です。
目標株価　：　 100,000 円
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