【4689】ヤフーの理論株価計算

当ページは2006年5月～9月に数年後の検証のために計算したものです。

現在の株価や業績とは全く関係ありませんのでご注意ください。

4689/東証1部 【 ヤフー 】

本日終値　→ 51,000 円

① 将来キャッシュフローによる理論株価（DCF法）
→ 31,498 円 （悲観的理論値）
→ 36,610 円 （標準的理論値）
→ 42,572 円 （楽観的理論値）
※1　独自のDCF法により算出しています。割引率はいずれも5％に設定。
※2　営業利益、設備投資の年平均伸び率はともに、悲観的で5％の成長、標準で7.5％の成長、楽観的で10％の成長として計算。

② PERとPBRと売上成長率(織り込み年数6/8/10年）を考慮した理論株価
BPS 4,707 円
今期予想ＥＰＳ 992 円
来期予想ＥＰＳ 1,108 円
前々期売上高 117,779 （百万）
来期売上高予想 225,000 （百万）
売上高成長率（1年） 45.5%
→ 19,148 円 （6年後目標）
→ 36,898 円 （8年後目標）
→ 74,485 円 （10年後目標）

③ 配当から見た理論株価（定率成長配当モデル）
ROE（株主資本当期利益率） 39.5 ％
配当性向（前期ベース） 9.6 ％
割引率（長期金利程度と仮定） 1.8 ％
→ 5,290 円
定率成長配当モデルの詳しい解説→決算書ＷＥＢ
※配当の重要性の低さから割引率は長期金利程度に設定。

④ PERとPBRだけを考慮した理論株価
BPS（1株純資産） 4,707 円
今期予想ＥＰＳ（1株利益） 992 円
→ 14,627 円

⑤ 東証1部業種別平均との比較
ヤフー のPER 51.41 倍
ヤフー のPBR 10.83 倍
情報・通信 のPER 38.73 倍
情報・通信 のPBR 2.45 倍

⑥ テクニカル：逆張り（カッコは割安な水準値：割高な水準値）
25日移動平均乖離率　（-15以下：＋15以上） 3
25日RSI　（25以下：75以上） 60
ボリュームレシオ　（70以下：250以上)　 87
サイコロジカル　（25以下：75以上） 58
ストキャス(SD)　（25以下：75以上） 78