【4751】サイバーAの理論株価計算

■本日の人気銘柄
4751/東マザ 【 サイバーエージェント 】 本日終値　→ 140,000 円
① 将来キャッシュフローによる理論株価（DCF法）
　→ 164,167 円 （悲観的理論値）
　→ 191,431 円 （標準的理論値）
　→ 223,286 円 （楽観的理論値）
※1　独自のDCF法により算出しています。割引率はいずれも5％に設定。
※2　営業利益、設備投資の年平均伸び率はともに、悲観的で5％の成長、標準で7.5％の成長、楽観的で10％の成長として計算。
② PER、PBR、売上成長率(6/8/10年）を考慮した理論株価
BPS 37,510 円
今期予想ＥＰＳ 6,835 円
来期予想ＥＰＳ 5,462 円
前期売上高 43,273 （百万）
来期売上高予想 83,000 （百万）
売上高成長率（1年） 45.9%
　→ 111,120 円 （6年後目標）
　→ 199,924 円 （8年後目標）
　→ 388,966 円 （10年後目標）
③ 価格帯別　PER
＋20％ 168,000 円 24.58 倍
＋10％ 154,000 円 22.53 倍
現在値 140,000 円 20.48 倍
－10％ 127,273 円 18.62 倍
－20％ 116,667 円 17.07 倍
④ 同業他社との比較
サイバーエージェント のPER 20.48 倍
サイバーエージェント のPBR 3.73 倍
ネット広告 のPER 40.53 倍
ネット広告 のPBR 3.10 倍
⑤ テクニカル：逆張り（カッコは割安な水準値：割高な水準値）
25日移動平均乖離率　（-15以下：＋15以上） -9
25日RSI　（25以下：75以上） 34
ボリュームレシオ　（70以下：250以上)　 79
サイコロジカル　（25以下：75以上） 50
ストキャス(SD)　（25以下：75以上） 9
■勝手に総合評価
今回はネット向け広告代理事業・ネットメディアを展開するサイバーエージェントです。
直近の売られで理論値との乖離も出てきましたし、2日反発したとはいえテクニカルもまだ割安な水準となっています。
最近のニュースでは日本証券アナリスト協会が選定した2006年度のディスクロージャー優良企業（新興市場部門）で2位に順位を上げています。（前年度は5位）ちなみに1位はテレウェイブでした。選定理由としては社長自らが四半期ごとの説明会に出席するなど、経営陣のＩＲ（投資家向け広報）に対する意識が非常に高いとのこと。
チャート上では2番底をつけた可能性もあるので、その場合はまず25日移動平均線の15万円どころが目標になります。ただそれ以上の上値はかなり重いと考えていいかもしれませんね。
中期目標　：　 190,000 円
※投資は自己判断でお願いします。当記事によって被ったいかなる損害も当ブログ管理人は責任を負いませんのであしからず。