【8815】東急不動産の理論株価計算

今日はみなさんが待ちに待った入れ替えの発表でした。
SQ前の火曜日といういつもどおりの日程でしたね。
日経225は、日本製粉と東映を除外し、東急不動産と東宝を採用。
日経300は、日鉄鉱業、共同印刷、応用地質を除外し、ヤフー、日東電工、レオパレス２１を採用となりました。
本日の銘柄は採用銘柄シリーズ第1弾　東急不動産です。
■本日の人気銘柄
8815/東1 【 東急不動産 】 本日終値　→ 1,092 円
① 将来キャッシュフローによる理論株価（DCF法）
　→ 1,157 円 （悲観的理論値）
　→ 1,442 円 （標準的理論値）
　→ 1,775 円 （楽観的理論値）
※1　独自のDCF法により算出しています。割引率はいずれも5％に設定。
※2　営業利益、設備投資の年平均伸び率はともに、悲観的で5％の成長、標準で7.5％の成長、楽観的で10％の成長として計算。
② PER、PBR、売上成長率(6/8/10年）を考慮した理論株価
BPS 309 円
今期予想ＥＰＳ 38 円
来期予想ＥＰＳ 43 円
前期売上高 558,646 （百万）
来期売上高予想 610,000 （百万）
売上高成長率（1年） 4.6%
　→ 583 円 （6年後目標）
　→ 694 円 （8年後目標）
　→ 815 円 （10年後目標）
③ 価格帯別　PER
＋20％ 1,310 円 34.81 倍
＋10％ 1,201 円 31.91 倍
現在値 1,092 円 29.01 倍
－10％ 993 円 26.37 倍
－20％ 910 円 24.18 倍
④ 東証1部業種別平均との比較
東急不動産 のPER 29.01 倍
東急不動産 のPBR 3.53 倍
不動産業 のPER 23.69 倍
不動産業 のPBR 3.71 倍
⑤ テクニカル：逆張り（カッコは割安な水準値：割高な水準値）
25日移動平均乖離率　（-15以下：＋15以上） 8
25日RSI　（25以下：75以上） 74
ボリュームレシオ　（70以下：250以上)　 351
サイコロジカル　（25以下：75以上） 42
ストキャス(SD)　（25以下：75以上） 90
目標株価　：　 1,230 円