理論株価計算

【8815】東急不動産の理論株価計算

今日はみなさんが待ちに待った入れ替えの発表でした。
SQ前の火曜日といういつもどおりの日程でしたね。
日経225は、日本製粉東映を除外し、東急不動産東宝を採用。
日経300は、日鉄鉱業共同印刷応用地質を除外し、ヤフー日東電工レオパレス21を採用となりました。
本日の銘柄は採用銘柄シリーズ第1弾 東急不動産です。
本日の人気銘柄
8815/東1 【 東急不動産 】 本日終値 → 1,092 円
① 将来キャッシュフローによる理論株価(DCF法)
 → 1,157 円 (悲観的理論値)
 → 1,442 円 (標準的理論値)
 → 1,775 円 (楽観的理論値)
※1 独自のDCF法により算出しています。割引率はいずれも5%に設定。
※2 営業利益、設備投資の年平均伸び率はともに、悲観的で5%の成長、標準で7.5%の成長、楽観的で10%の成長として計算。
② PER、PBR、売上成長率(6/8/10年)を考慮した理論株価
BPS 309 円
今期予想EPS 38 円
来期予想EPS 43 円
前期売上高 558,646 (百万)
来期売上高予想 610,000 (百万)
売上高成長率(1年) 4.6%
 → 583 円 (6年後目標)
 → 694 円 (8年後目標)
 → 815 円 (10年後目標)
③ 価格帯別 PER
+20% 1,310 円 34.81 倍
+10% 1,201 円 31.91 倍
現在値 1,092 円 29.01 倍
-10% 993 円 26.37 倍
-20% 910 円 24.18 倍
④ 東証1部業種別平均との比較
東急不動産 のPER 29.01
東急不動産 のPBR 3.53
不動産業 のPER 23.69 倍
不動産業 のPBR 3.71 倍
⑤ テクニカル:逆張り(カッコは割安な水準値:割高な水準値)
25日移動平均乖離率 (-15以下:+15以上) 8
25日RSI (25以下:75以上) 74
ボリュームレシオ (70以下:250以上)  351
サイコロジカル (25以下:75以上) 42
ストキャス(SD) (25以下:75以上) 90
目標株価 :  1,230 円

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