【4755】楽天の理論株価計算

■本日の人気銘柄
4755/JQ 【 楽天 】 本日終値　→ 52,300 円
① 将来キャッシュフローによる理論株価（DCF法）
　→ 14,942 円 （悲観的理論値）
　→ 26,116 円 （標準的理論値）
　→ 39,158 円 （楽観的理論値）
※1　独自のDCF法により算出しています。割引率はいずれも5％に設定。
※2　営業利益、設備投資の年平均伸び率はともに、悲観的で5％の成長、標準で7.5％の成長、楽観的で10％の成長として計算。
② PER、PBR、売上成長率(6/8/10年）を考慮した理論株価
BPS 14,066 円
今期予想ＥＰＳ 2,192 円
来期予想ＥＰＳ 2,461 円
前期売上高 129,775 （百万）
来期売上高予想 250,000 （百万）
売上高成長率（1年） 46.3%
　→ 46,579 円 （6年後目標）
　→ 87,236 円 （8年後目標）
　→ 174,283 円 （10年後目標）
③ 価格帯別　PER
＋20％ 62,760 円 28.63 倍
＋10％ 57,530 円 26.25 倍
現在値 52,300 円 23.86 倍
－10％ 47,545 円 21.69 倍
－20％ 43,583 円 19.88 倍
④ 東証1部業種別平均との比較
楽天 のPER 23.86 倍
楽天 のPBR 3.72 倍
サービス業 のPER 33.88 倍
サービス業 のPBR 2.66 倍
⑤ テクニカル：逆張り（カッコは割安な水準値：割高な水準値）
25日移動平均乖離率　（-15以下：＋15以上） -10
25日RSI　（25以下：75以上） 35
ボリュームレシオ　（70以下：250以上)　 73
サイコロジカル　（25以下：75以上） 25
ストキャス(SD)　（25以下：75以上） 24
■勝手に総合評価
本日の素材は何かとお騒がせな楽天です。週刊誌の記事で三木谷社長のことについて触れられていましたが、これがもし本当ならばライブドアのようなパニックになってもおかしくありませんよね。ここから先は一応その可能性も頭にいれておかないといけないかもです。株価は実態の理論値と成長率の中間的位置。中期的には4/21の大きな陰線から下降トレンド継続中ですが、テクニカルでは割安な水準になり本日反発となりました。今後は素直に戻り一巡後の売りが正解でしょうかね。
目標株価　：　 45,000 円