【9984】ソフトバンクの理論株価計算

当ページは2006年5月～9月に数年後の検証のために計算したものです。

現在の株価や業績とは全く関係ありませんのでご注意ください。

9984/東証1部 【 ソフトバンク 】

本日終値　→ 2,450 円

① PERとPBRだけを考慮した理論株価
BPS（1株純資産） 223 円
今期予想ＥＰＳ（1株利益） 28 円
→ 507 円

② 将来キャッシュフローから見た理論株価（DCF法）
→ 765 円 （悲観的理論値）
→ 1,017 円 （標準的理論値）
→ 1,316 円 （楽観的理論値）
※1　独自のDCF法により算出しています。割引率はいずれも5％に設定。
※2　営業利益、設備投資の年平均伸び率はともに、悲観的で5％の成長、標準で7.5％の成長、楽観的で10％の成長として計算。

③ PERとPBRと売上成長率(織り込み年数6/8/10年）を考慮した理論株価
BPS 223 円
今期予想ＥＰＳ 28 円
来期予想ＥＰＳ 43 円
前期売上高 837,018 （百万）
来期売上高予想 2,600,000 （百万）
売上高成長率（1年） 105.3%
→ 1,687 円 （6年後目標）
→ 6,432 円 （8年後目標）
→ 26,434 円 （10年後目標）

④ 配当から見た理論株価（定率成長配当モデル）
ROE（株主資本当期利益率） 27.4 ％
配当性向（前期ベース） 24.7 ％
割引率（長期金利程度と仮定） 1.8 ％
→ 390 円
定率成長配当モデルの詳しい解説→決算書ＷＥＢ
※配当の重要性の低さから割引率は長期金利程度に設定。

⑤ 東証1部業種別平均との比較
ソフトバンク のPER 86.27 倍
ソフトバンク のPBR 10.99 倍
通信業 のPER 37.41 倍
通信業 のPBR 2.36 倍

⑥ テクニカル：逆張り（カッコは割安な水準値：割高な水準値）
25日移動平均乖離率　（-15以下：＋15以上） 14
25日RSI　（25以下：75以上） 76
ボリュームレシオ　（70以下：250以上)　 160
サイコロジカル　（25以下：75以上） 83
ストキャス(SD)　（25以下：75以上） 89